광림 전망 ++ 광림 실적 및 적정주가 알아보자!!!

광림 주가 전망 

 

■ 배터리 구동형의 전자유압방식인 친환경 유압 기술 보유 광림(이하 동사)은 40년 이상의 축적된 기술적 노하우를 바탕으로 건설용 크레인, 특장차 등의 제품을 생산하고 있다.

 

동사는 크레인의 안정성을 위해 크레인 부품 중 '붐'과 '프레임'을 중점적으로 보강하였으며, 동사의 크레인은 경쟁업체의 동급 차량 대비, 높은 인양능력 등의 장점을 보유하고 있다.

 

또한, 동사는 엔진동력용 유압방식을 벗어나 배터리 구동형의 고출력, 고효율 전자유압방식으로 고소작업차, 전기특장차 등을 제조하고 있다.

 

배터리 구동형의 전자유압방식은 친환경 기술로, 세계적인 환경 이슈에 대응하기 위해 필수적인 기술이다.

 

동사는 이에 대한 지속적인 기술개발을 수행하고 있으며, 더하여 생산하는 모든 특장차에 전기연료 구동화를 추진할 계획을 수립하고 있다.

 

■ 크레인 및 특장차 시장에서의 높은 시장점유율 보유 건설용 크레인 시장은 동사를 포함하여 수산중공업, 동양기전, 카코텍코리아 등이 있으며, 이 기업들이 시장의 70% 이상을 차지하고 있는 과점적 시장구조이다.

 

동사의 시장점유율은 2019년 기준 너클크레인이 45%, 스틱크레인이 27%에 해당한다.

 

또한, 동사는 차체 및 특장차 제조업 시장 내에서 시장점유율 3위로, 6.28%를 차지하고 있다.

 

동사의 주력기종인 전기공사용 특장차의 경우, 시장의 약 50%를 점유하고 있는 것으로 파악된다.

 

■ 광학기기 부문의 수익성 개선 필요 동사의 2019년 크레인 및 특장 부문의 경우 영업이익이 각각 73.3%, 73.4%로 증가하였으나, 광학기기 부문은 –355.9%로 감소한 –148.0억 원으로 2년 연속 영업손실 기록하였다.

 

1. 광림 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 11,802(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 220(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 12,383(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 227(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 12,438(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 456(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 광림 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 865 X 11.84 = 10,242 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 440 X 15.12 = 6,653 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 광림 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  11,627 X 1.008 = 11720.02 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  10,686 X 0.557 = 5952.1 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 10.08% 지배 주주 지분(억원) : 4777 상장 주식 수 : 52420851

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 5.57% 지배 주주 지분(억원) : 4230 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 5.61% 지배 주주 지분(억원) : 4053 시가 총액 : 470,739,233,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 8,980 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 11,147원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 11,433원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 11,517원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -19.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 광림 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 광동제약 적정 주가 : 10,242 원

BPS로 구한 광동제약 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 광림 적정 주가 : 11146.8원 입니다

광동제약 의 현재 주가 : 8,980원 입니다

 

 

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