나노캠텍 전망 ++ 나노캠텍 실적 및 적정주가 알아보자!!!

나노캠텍 주가 전망

 

드디어 메탈PCB 에 본격적인 투자 단행!

 

 전일 137만주 규모의 유상증자와 40%의 무상증자 발표, 유상증자로 74억원의 현금 조달 기대  증자 목적은 LED 제품에 주로 사용되는 메탈PCB 양산 설비 구축

 

 메탈PCB의 핵심 소재인 전도성이 뛰어난 접착제를 직접 제조하기 때문에 뛰어난 경쟁력 보유

 

 유상증자로 인한 주주 가치의 훼손은 제한적일 것으로 예상.

 

향후 증자 일정에 맞춰 목표주가 수정 계획 137만주 규모의 유상증자와 40%의 무상증자 발표 나노캠텍은 전일 136만 8,605주의 유상증자와 280만주의 무상증자 계획을 발표했다.

 

유상증자 비율은 현재 발행주식 583만주의 23%이고, 무상증자 비율은 금번 유상증자 물량을 포함한 총 발행주식수의 40% 수준이다.

 

나노캠텍 회사 전망 

 

회사는 현재 기 준주가를 기준으로 74억원의 자금 조달을 기대하고 있다.

 

증자로 조달되는 자금으로 메탈PCB 사업에 본격적인 투자 나노캠텍은 증자자금을 그 동안 개발해 온 메탈 PCB 사업에 본격적으로 투자할 예정이다.

 

메탈PCB는 기존의 플라스 틱 PCB(Printed Circuit Board 인쇄회로기판)와 달리 알루미늄 기판 위에 구리 회로를 접착한 제품이다.

 

플라스틱보 다 단가가 높은 알루미늄을 사용한 이유는 열 전도성이 우수한 알루미늄을 통해 LED칩에서 나오는 높은 열을 외부로 방출시키기 위해서이다.

 

이렇게 LED칩의 열을 알루미늄 기판을 통해 외부로 방출시키기 위해서는 구리와 알루미늄을 붙이는 접착제 또한 열을 전도할 수 있어야 한다.

 

이렇게 열전도도가 탁월한 접착용 필름 개발이 메탈PCB 제작의 가장 중요한 열쇠이다.

 

나노캠 텍은 전도성 고분자 소재(비전도체에 금속 수준의 전기 전도성을 부여하는 물질)를 이용하여 저렴하고 효율적인 접착제 를 개발하여 메탈PCB 양산에 성공했다.

 

현재 국내에서 주로 사용되는 제품은 열전도율이 2W 이하인데 반해, 나노캠텍에서 개발한 제품은 4W 이상의 성능을 구현한다.

 

열전도율이 높으면 동일한 열을 방출시키기 위해 보다 작은 메탈PCB를 사용할 수 있기 때문에, 향후 본격 양산 시점에서는 메탈PCB 시장을 급속하게 장악할 수 있을 것으로 기대한다.

 

 

1. 나노캠텍 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 472(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 11(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 475(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -163(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 433(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -35(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 나노캠텍 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -133 X -14.24 = 1,894 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -713 X -3.04 = 2,168 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 나노캠텍 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  2,177 X -0.61 = -1327.97 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  2,412 X -2.627 = -6336.32 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -6.10% 지배 주주 지분(억원) : 583 상장 주식 수 : 28080425

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : -26.27% 지배 주주 지분(억원) : 589 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 1.79% 지배 주주 지분(억원) : 652 시가 총액 : 62,759,738,700 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 2,235 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) -3,068원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 55원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 960원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -173.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 나노캠텍 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 나노캠텍 적정 주가 : 1,894 원

BPS로 구한 나노캠텍 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 나노캠텍 적정 주가 : -3067.7원 입니다

나노캠텍 의 현재 주가 : 2,235원 입니다

 

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