바이두 중국 기업 제재 딛고 일어 설까??

투자 포인트

• 바이두의 2분기 실적은 애널리스트들의 예상을 웃돌았다.
• 그러나 3분기 가이던스는 예상보다 약했다.
• 규제 문제는 바이두의 주식을 계속 압박할 것입니다.

 

 

바이두 의 ( NASDAQ:BIDU ) 주식은 중국 기술 대기업인 바이두 가 2분기 실적을 발표한 후 8월 12일에 폭락했습니다. 회사는 매출과 수익에서 애널리스트들의 추정치를 상회했지만, 3분기 가이던스는 예상보다 낮았고 핵심 사업이 다시 둔화되고 있음을 나타냈습니다.

 

바이두의 주식은 중국 이 최고의 기술 회사를 단속하면서 이미 지난 6개월 동안 절반으로 줄 었기 때문에 출혈을 멈추기 위해 홈런을 쳐야 했지만 공을 공원 밖으로 내보내지 못했습니다. 바이두의 비즈니스를 더 자세히 살펴보고 해당 주식이 여전히 구매할 가치가 있는지 살펴보겠습니다.

성장이 다시 둔화되고 있다

 

바이두의 2분기 매출은 전년 동기 대비 20% 증가한 314억 위안(48억 6000만 달러)으로 추정치를 5000만 달러 소폭 상회했다. 이는 4분기 연속 플러스 매출 성장을 기록했지만 전 분기의 25% 성장에 비해 둔화된 모습을 보여주기도 했습니다.

 

 

바이두는 3분기에도 전년 동기 대비 8~19%의 매출 성장으로 이러한 둔화가 계속될 것으로 예상하고 있다. 그 예측의 중간점은 19% 성장에 대한 애널리스트들의 예상보다 훨씬 낮습니다.

 

바이두는 2020년 상반기의 66%와 비교하여 2021년 상반기에 온라인 마케팅 비즈니스에서 수익의 65%를 창출했습니다. 이 핵심 비즈니스는 이전에 전년 동기 대비 수익이 7분기 연속 감소한 후 마침내 다시 성장했습니다. 2021년 1분기.

 

Is Baidu Stock a Buy? | The Motley Fool

광고주가 떨어져 대한 핵심 검색 엔진에서 선회으로 바이두의 온라인 마케팅 사업이 고전 텐센트 의 ( OTC : TCEHY ) 모 놀리 식 위챗 플랫폼, ByteDance의 뉴스 응용 프로그램 Jinri Toutiao과 짧은 비디오 응용 프로그램 Douyin (더 일반적으로 TikTok로 미국에서 알려진), 및 Bilibili 와 같은 Z세대 지향 플랫폼 . 무역 전쟁과 코로나19 팬데믹이 지속되는 중국 경제의 침체는 이러한 고통을 더욱 악화시켰습니다.

 

이러한 침체로 인해 바이두는 스트리밍 비디오 자회사 iQiyi ( NASDAQ:IQ ) 및 바이두 Cloud 에서 대부분의 수익을 창출하는 "기타" 비즈니스에 더 많이 의존하게 되었습니다 . 그러나 두 비즈니스 모두 여전히 수익성이 없으며 실제로 바이두의 조정된 EBITDA 마진에 부담을 줍니다.

 

그러나 바이두의 2분기 조정 순이익은 여전히 ​​전년 동기 대비 5% 증가한 53억6000만 위안(8억3000만 달러) 또는 미국예탁결제원(ADS)당 2.39달러로 추정치를 0.33달러 상회했다.

 

이러한 실적 개선은 1년 전 팬데믹 기간 동안 어려움을 겪었던 온라인 마케팅 부문에 대한 쉬운 전년 대비 비교에 기인합니다. 바이두의 생태계 내에서 회사의 전체 온라인 존재를 유지하는 바이두의 관리 페이지 비즈니스의 확장과 현재 5억 8천만 명의 월간 활성 사용자에게 서비스를 제공하는 모바일 앱의 성장은 이러한 회복을 증폭시켰습니다.

 

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