솔라엣지 주가 전망 [ 미국 신재생 에너지 관련주 ]

솔라엣지 Technologies ( NASDAQ : SEDG )

 

주식은이 글을 쓰는 시점에서 2020 년에 230 % 상승했습니다.

태양 광 발전에 대한 투자자들의 열정과 함께 회사의 인상적인 성장은 한 해 동안 주식의 천문학적 상승을 이끌었습니다.

 

전 세계 전력 생산 에서 태양 에너지의 점유율 은 현재 3 %에서 2050 년까지 약 20 % 로 증가 할 것으로 예상됩니다.

 

태양 광시장이 유망 해 보이지만 솔라엣지의 높은 밸류에이션에 따라 성장을 유지할 수 있습니까? 주식이 2021 년 매수인지 살펴 보겠습니다.

 

인상적인 성능

 

수년 동안 솔라엣지는 고객 기반을 늘리는 데 큰 역할을 해왔습니다.

이를 통해 인상적인 매출 및 수익 성능을 제공 할 수있었습니다.

 

지난 5 년 동안 분기 별 수익이 평균 38 % 증가했습니다.

그러나 올해 2 분기 매출은 코로나 19로 인해 감소했으며, 이는 다른 태양 광 회사의 매출도 전염병으로 타격을 입었다는 점을 고려할 때 큰 관심사가 아닙니다.

 

그러나 우려 할 수있는 것은 3 분기에 솔라엣지의 매출 감소입니다.

최고의 경쟁 업체 인 Enphase Energy ( NASDAQ : ENPH ) 는 3 분기 매출이 전년 대비 거의 같았지만 솔라엣지의 매출은 전년 동기 대비 거의 18 % 감소했습니다.

솔라엣지의 상용 설치는 전염병으로 인해 분기 동안 약한 상태를 유지했습니다.

회사는 4 분기에도 상업 부문이 약세를 보일 것으로 예상하고있다.

 

수익이 지속적으로 약화되지 않는 한이 문제를 주요 문제로 보지 않을 것입니다.

회사는 아직 올해에 대한 지침을 제공하지 않았지만 상업 부문 매출이 2021 년에 회복 될 것으로 예상하고 있습니다.

 

태양 광 인버터 및 옵티 마이저 시장 이 성장하고 제품이 약간 차별화 됨에 따라 솔라엣지와 Enphase Energy는 모두 상당한 성장 기회를 갖게되었습니다.

인버터 및 옵티 마이저 외에도 솔라엣지의 주요 성장 경로는 스토리지 제품입니다.

 

이 회사는 최근 전염병 관련 여행 제한으로 인해 가정용 배터리 출시를 몇 개월 지연한다고 발표했습니다.

그러나 출시가 더 지연되지 않는 한 여기서 읽을 내용이 많지 않을 수 있습니다.

 

전기 자동차는 솔라엣지의 또 다른 주요 잠재 시장이 될 수 있습니다.

이 부문에 대한 회사의 제품은 현재 테스트 단계에 있습니다.

 

솔라엣지의 마진

솔라엣지의 총 수익 마진은 지난 5 년 동안 평균 약 33 %였습니다.

장기적으로는 인버터 및 옵티 마이저 시장이 더욱 상품화됨에 따라 저비용 공급 업체가 가격을 낮추고 솔라엣지의 마진에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

회사는 비용을 낮게 유지하는 방법을 찾고 있습니다.

이스라엘에 제조 시설을 설립하여 3 분기부터 미국으로 제품을 배송하기 시작했습니다.

 

이 시설의 제품에는 중국산 제품과 같은 관세가 부과되지 않습니다.

 

솔라엣지는 헝가리와 베트남에도 생산 시설을 설립했습니다.

 

4 분기에는 제품의 60 %가 비관세 지역에서 나올 것으로 예상합니다.

 

솔라엣지의 평가

 

Enphase Energy와 비교할 때 솔라엣지의 가치는 더 좋아 보이지만 여전히 상당히 높습니다.

주가 수익 (P / E) 비율이 93이고 선도 P / E 비율이 65 인 경우 주가는 상당히 고평가 된 것처럼 보입니다.

 

올해 솔라엣지 주식의 천문학적 상승은 밸류에이션을 높이고 있습니다.

경영진은 이미 4 분기 실적을 약화시켜 2021 년에는 밸류에이션이 더욱 높아질 수 있습니다.

 

3 분기 실적 부진 으로 11 월 주가가 하락하고 P / E가 43 배 까지 하락했습니다 .

그러나 주가는 그 이후로 회복되었으며 현재 52 주 최고치 근처에서 거래되고 있습니다.

 

장기적으로 솔라엣지는 마진 압력이 수익성에 영향을 미치고 궁극적으로 밸류에이션 배수를 낮출 수 있습니다.

그렇기 때문에 장기적으로 보유 할 수있는 좋은 주식이지만,보다 합리적인 밸류에이션이 주식에서 자리를 잡기를 기다릴 것입니다.