가온미디어 전망 ++ 방송관련주 가온미디어 적정주가 및 설적 알아보자!!

가온미디어 주가 전망 

 

120여개 국가에서 방송통신자용 셋톱박스 공급하는 기업 동사는 네트워크&디지털 셋톱박스 단일사업을 영위하고 있다.

 

 주요 제 품은 IPTV, 위성, 케이블, 지상파 방송을 수신하거나 양방향 서비스를 제공하기 위한 셋톱박스(Set-Top Box 이하 ‘STB’)와 홈 게이트웨 이(Home Gateway)를 포함한 네트워크 장비 등이다.

 

 120여개 국가의 150여개 방송통신사업자를 통해서 STB를 공급하고 있으며, 전체 매출 중 약 70% 내외가 해외 수출로 인한 매출이다.

 

네트워크 기술과 AI 기술 등을 STB에 결합함으로써 STB 고도화에 기여 동사는 현 대표이사 임화섭에 의해 2001년 5월에 디지털 영상기기 제 조 등을 목적으로 설립된 이 후 2005년 7월에 상장된 기업이다.

 

 2005년에 디지털 위성방송 사업자‘스카이라이프’STB 공급자로 선 정된 이후 2007년도부터 독일, 인도, 러시아 법인을 설립하면서 유럽 및 아시아 STB 공급 시장으로 사업 영역을 확대하였다.

 

 유럽 및 아시아 STB 시장을 중심으로 성장한 후 지속적인 STB 신제 품 개발 실적 등을 바탕으로 국내외 STB 시장에서의 사업 규모를 확 대하였다.

 

 2017년도에는 음성인식 기술과 AI 기술을 적용한 STB ‘기 가지니(GiGA Genie)’를 KT를 통해 세계 최초로 출시한 후 2018년 도에 후속 모델‘기가지니2’를 출시하였다.

 

 2013년 ‘Google TV’ OEM 공식 파트너 기업으로 선정 2014년 세계 최초 4K UHD IPTV용 STB 출시 2017년 세계 최초 AI 기술을 적용한 STB ‘기가지니’ 출시

 

혹한의 국내외 STB 시장에서 성장세를 유지하며 생존한 기업

 

2016년 말부터 2018년 3분기까지 증가 추세를 보인 D램 반도체 가격 등을 포함한 메모리와 프로세서의 가격 상승은 글로벌 STB 제조사들 의 피인수 또는 구조조정을 발생시켰다.

 

1. 가온미디어 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 6,098(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 52(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 6,010(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 178(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 4,831(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 20(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 가온미디어 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 191 X 33.47 = 6,393 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 1,178 X 6.87 = 8,093 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 가온미디어 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  10,829 X 0.185 = 2003.37 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  10,485 X 1.208 = 12665.88 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 1.85% 지배 주주 지분(억원) : 1591 상장 주식 수 : 15851946

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 12.08% 지배 주주 지분(억원) : 1579 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 3.89% 지배 주주 지분(억원) : 1394 시가 총액 : 207,660,414,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 13,100 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 7,121원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 9,113원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 9,694원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 84.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 가온미디어 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

 

EPS로 구한 가온미디어 적정 주가 : 6,393 원

BPS로 구한 가온미디어 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 가온미디어 적정 주가 : 7120.9원 입니다

가온미디어 의 현재 주가 : 13,100원 입니다

 

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